تداول الخيارات المتضمنة

التقلب الضمني هو تقدير الأسواق لكمية سيتحرك الأمن خلال فترة زمنية محددة. يرتبط التقلب الضمني عموما بنسب مئوية ويعكس الحركة المحتملة للأوراق المالية على أساس سنوي. يستخدم التقلب الضمني في العديد من الصيغ مثل نموذج التسعير خيارات بلاك سكولز وكذلك فار للمساعدة في تقييم الأوراق المالية وتقييم المخاطر. التقلب هو قياس لمدى تغير الأمن على أساس تاريخي ويتم حسابه باستخدام الانحراف المعياري للأمن خلال فترة زمنية محددة. إن التقلب الضمني هو تقدير األسواق ويتم دفعه من قبل المشاركين في السوق. التقلب الضمني هو واحد من المدخلات الرئيسية التي يستخدمها التجار إلى سعر أقساط الخيارات الثنائية. بما أن الخيار هو الحق ولكن ليس الالتزام بشراء (أو بيع) ضمان بسعر معين في أو قبل تاريخ محدد، فإنه يتم تسعيره حسب مدى احتمال أن يكون داخل أو خارج المال في تاريخ محدد. وتستند الاحتمالية إلى السعر الحالي، وسعر الإضراب، وأسعار الفائدة الحالية، وتقدير مدى تقلب الأمن في الوقت الحالي. ويعبر عن هذا الاحتمال من حيث التقلبات الضمنية. على سبيل المثال، إذا كان هناك تقلب ضمني في أمان هو 20، فمن المرجح أن يتم التوصل إلى سعر المخالفة الذي هو 5 بعيدا فقط في 1 سنة، وبالتالي فإن قسط تعكس هذا الاحتمال. إذا كان التقلب الضمني من ناحية أخرى هو 5 وسعر الإضراب هو 20 بعيدا، فإن القسط سيكون أقل على أساس فكرة أنه من غير المرجح أن يكون السهم فوق (أو أقل) سعر الإضراب. ويعكس ارتفاع مستويات التقلب الضمني حالة السوق حيث ينتشر الخوف ويعتقد المتداولون أن الأمن سيتحرك بعنف، في حين أن مستويات التقلب الضمنية المنخفضة تعكس حالة السوق التي يكون فيها الرضا عن الهدوء سائدا. ولتتبع الاتجاه المحتمل للتذبذب الضمني، يستخدم المستثمرون تقلبات تاريخية ضمنية ويرسمون مسارها على غرار الطريقة التي سيرسمون بها الأمن عند التداول المالي. المؤشر الأكثر شعبية الذي يتتبع التقلبات الضمنية هو مؤشر تقلب فيكس. يقيس مؤشر فيكس لتقلبات التقلبات الضمنية في سامب 500 بالقرب من الخيارات المتاحة. تداول فيكس كعقد الآجلة، وكذلك في شكل إتف. يمكن استخدام فيكس للتحوط على محفظة مشابهة لمؤشر سامب 500 كما أقساط للخيار عموما زيادة خلال التغيرات السلبية على مؤشر الأسهم. على سبيل المثال، فإن فيكس تسلق بشكل عام مع تحرك سامب 500 أقل، وينخفض ​​مع تحرك سامب 500 أعلى. عند شراء الخيارات، يجب على المستثمر أن يفهم أن ما هو أو هي حقا شراء أو بيع هو فرصة أن الأمن سيكون داخل أو خارج المال. يتم تسعير هذه الفرصة من قبل المهنيين، ومعظم الخيارات تنتهي من المال. مع أخذ ذلك في الاعتبار، يجب على المستثمر رسم تقلب على الرسم البياني عند النظر في شراء وتحديد ما إذا كان المستوى الحالي للتقلب الضمني غني أو رخيص. نبذة عن الكاتب ماركوس هولاند هو محرر المواقع المالية المالية والخيارات التداول. وهو حاصل على درجة الشرف في الأعمال التجارية والمالية ويسهم بانتظام في مختلف المواقع المالية. تقييم التقلب الضمني التداول التقلب الضمني مقدمة الخيار التجار لا يمكن أبدا فهم كامل ديناميات وراء تسعير خيارات الأسهم وحركات الأسهم خيار سعر دون فهم ما التقلب والتقلب الضمني هي . ويعرف التقلب على أنه الميل إلى التقلب بشكل حاد بشكل منتظم في القاموس. وبالتالي القول، سوق متقلبة. ويمكن حساب التقلب رياضيا للوصول إلى توقع كمية التقلبات في الأصول أو السوق الأساسية التي تنطوي عليها بيانات الأسعار الحالية، وبالتالي تطوير التقلب الضمني. التقلب الضمني هو ثاني أهم محدد للسعر لخيارات الأسهم بخلاف سعر السهم نفسه. ما التقلب الضمني هو لتقدير الأصول الكامنة حجم ممكن من التحرك إلى أي اتجاه. وارتفاع التقلب الضمني. كلما كان من المتوقع أن يتحرك السهم، وبالتالي هناك احتمال أكبر بأن تتحرك الأصول الأساسية لصالحك. وكلما انخفض التقلب الضمني. كلما كان من المتوقع أن يكون الراكد أكثر استقرارا، وبالتالي كلما انخفض احتمال تحرك السهم لصالحك. وعلى هذا النحو، كلما زاد التقلب الضمني للأصل الأساسي، كلما زادت القيمة الخارجية لخياراته، وكلما زادت تلك الخيارات، تصبح هذه الإمكانية بسبب احتمال أكبر بأن ينتهي الأمر لصالحك بشكل مربح. يتم تمثيل هذه الديناميكية في اليونان من كل عقد الخيار كما فيغا. العوامل المؤثرة على التقلب الضمني من الناحية الرياضية، فإن العوامل التي تؤثر على التقلبات الضمنية هي سعر التمرين. ومعدل العائد الخالي من المخاطر، وتاريخ الاستحقاق وسعر الخيار. تؤخذ هذه العوامل في الاعتبار في العديد من نماذج تسعير الخيارات، بما في ذلك نموذج التسعير الخيار بلاك سكولز. التقلب الضمني هو أيضا المتغير الوحيد الذي يذهب إلى نموذج التسعير الخيار الرياضي. في الواقع، يتم تحديد التقلب الضمني للخيارات من قبل تقييم صانع السوق للتوقعات العامة فيما يتعلق بالأحداث التي قد تغير قيمة أحد الخيارات. في أحد الأسواق. يتحمل صانعو السوق الالتزام ببيع الخيارات للمشترين من أجل الحفاظ على السيولة. ثم تزيد من قيمة الخيارات من خلال زيادة تقييمها للتقلب الضمني من أجل جني أرباح أكبر. وعلى العكس من ذلك، عندما يقوم السوق ببيع الخيارات، فإن صانعي السوق المكلفين بالالتزام بالشراء من هؤلاء البائعين، يخفضون أسعار الخيارات من خلال تخفيض تقييمهم للتقلبات الضمنية. يتساءل العديد من التجار الخيار من هو شراء الخيارات عندما الجميع يبيع والذين يبيعون الخيارات عند الجميع يشترون. في مثل هذه الأسواق من جانب واحد، التجار الخيار هي في الواقع التعامل مباشرة مع صناع السوق بدلا من تاجر الخيار آخر. هذا هو أيضا السبب في التقلب الضمني يميل إلى الارتفاع في سوق الدب وانخفاض في سوق الثور. في السوق الدب، والمستثمرين والتجار على حد سواء عادة التسرع في وضع خيارات للمضاربة أو التحوط الغرض في كل مرة بينما في سوق الثور، وشراء خيارات الدعوة تميل إلى أن تكون أكثر انتشارا وأقل عجلا. الرسم البياني التقلب الضمني غالبا ما يتم رسم تقلب ضمني للخيارات لنفس الأصول الأساسية وتاريخ انتهاء الصلاحية للوصول إلى تقلبات الابتسامة أو التقلب. التقلب الابتسامة أو التقلب إن انحراف التقلبات الضمنية يسمح لمتداولي الخيارات ليس فقط بإلقاء نظرة سريعة على الخيارات التي تكون أكثر تكلفة، وإنما يدل أيضا على ما إذا كان من المتوقع أن يقوم السهم الأساسي بتحركات كبيرة على المدى القصير. كيفية الربح من تقلب التقلب الضمني، التي يمثلها التقلب الضمني، ببطء تصبح فئة الأصول المعروفة من تلقاء نفسها. يمكنك شراء وبيع التقلب والربح منه باستخدام أساليب مختلفة. بالنسبة لمتداول الخيارات، عندما يكون التقلب الضمني منخفضا ويتوقع أن يزداد خلال الشهر المقبل، يمكن للمرء أن يشتري تقلبا فعليا من خلال وضع إستراتيجية خيار مثل سترادل على الأسهم الراكدة. في هذه الحالة، حيث أن الموقف هو لونغ فيغا (السعر ترتفع مع تذبذب ترتفع)، فإن موقف زيادة في السعر كما التقلبات الضمنية يزيد حتى من دون تحرك في الأصول الأساسية. على العكس من ذلك، إذا كان التقلب الضمني على تلك الأصول الأساسية من المتوقع أن تنخفض، يمكن للمرء في الواقع تقلب قصيرة عن طريق تنفيذ سترادل قصيرة. وهو قصير فيغا (كنت الربح كما تقلب يذهب إلى أسفل) الموقف. هذا هو عادة ما يستخدم خلال فترات من توقعات التقلب أزمة. يمكن للمتداولين خيار متقدم حتى بناء المواقف التي تستفيد حصرا من التغيرات في التقلب. ومن الأمثلة على ذلك مواقف دلتا نيوترال، حيث لا تؤثر التحركات الصغيرة في الأصل الأساسي على سعر المركز العام، وتذهب إلى فيغا طويلا أو قصيرا بدلا من ذلك. إذا كان أحد يرغب في شراء وبيع فوليتيليتي من السوق بشكل عام، يمكن للمرء ببساطة شراء وبيع الخيارات فيكس. فيكس هو رمز شريط مؤشر التقلب كبوي. ويظهر مؤشر تقلب البنك المركزي العماني توقعات السوق بتذبذب لمدة 30 يوما، وقد تم إنشاؤه باستخدام التقلبات الضمنية لمجموعة واسعة من خيارات مؤشر سب 500. إذا توقع المرء تقلب ضمني في الارتفاع، يمكن للمرء أن ببساطة شراء خيار المكالمة على فيكس بنفس الطريقة واحدة من شأنه أن شراء خيار الاتصال على الأسهم التي من المتوقع أن ترتفع. إذا توقع المرء تقلبات ضمنية في الانخفاض، يمكن للمرء ببساطة شراء خيار وضع على فيكس بنفس الطريقة واحدة من شأنه أن شراء خيار وضع على الأسهم التي من المتوقع أن تنخفض. يمكن للمتداولين الخيار المتقدم تنفيذ جميع أنواع استراتيجيات الخيارات باستخدام الخيارات فيكس بنفس الطريقة التي يمكن للمرء أن الأسهم ويمكن حتى شراء خيارات وضع أو كتابة خيارات المكالمة كتحوط ضد انخفاض في التقلبات إذا كان موقف الخيار الخاص بك طويل فيغا. في هذا المعنى، يصبح التقلب حقا فئة الأصول من تلقاء نفسها. يمكنك الحصول على الرسم البياني اليومي فيكس من المقر الرئيسي للتجار الخيار لدينا تم إنشاء مؤشر التقلب كبوي (فيكس) من قبل مجلس شيكاغو للتبادل في عام 1993. بدأت من دمج فقط 8 ليرة سورية 100 في المال على المكالمة ووضع الخيارات. والآن، بعد عشر سنوات، يتحول البنك المركزي الكويتي إلى مؤشر SP500 من أجل الحصول على شريحة أوسع من السوق بشكل عام من أجل التعبير بشكل أفضل عن مشاعر المستثمرين العامة. ويشار إلى فيكس أحيانا باسم مقياس خوف المستثمرين لأنه يميل إلى الارتفاع بشكل حاد عندما تكون الأسواق تحت الضغط وينخفض ​​إلى مستويات منخفضة عندما تكون الأسواق سلسة وثابتة. ومع ذلك، فيكس لا يقيس المشاعر، فإنه يقيس فقط التقلبات الضمنية. وبما أن التقلبات الضمنية تتأثر بشكل كبير بالتغيرات في التقلبات الفعلية وبيانات الأسعار الفعلية، فإن الارتفاع في فيكس خلال فترات الضغط في السوق ليس نتيجة لمشاعر المستثمرين، بل إلى زيادة التقلبات الفعلية. تداول الخيارات الشخصية مينتور معرفة كيف يحصل طلابي على أكثر من 87 ربح شهريا، بكل ثقة، خيارات التداول في السوق الأمريكية التقلبات السريعة: شراء منخفضة وبيع عالية في الأسواق المالية. تصبح الخيارات بسرعة طريقة استثمار مقبولة على نطاق واسع وشعبية. سواء كانت تستخدم لتأمين محفظة، وتوليد الدخل أو رفع حركات أسعار الأسهم، فإنها توفر مزايا الأدوات المالية الأخرى لا. وبصرف النظر عن جميع المزايا، والجانب الأكثر تعقيدا من الخيارات هو تعلم طريقة التسعير. لا تحصل على تثبيط - هناك العديد من نماذج التسعير النظرية والآلات الحاسبة الخيار التي يمكن أن تساعدك على الحصول على يشعر لكيفية اشتقاق هذه الأسعار. اقرأ هذه الأدوات المفيدة. ما هو التقلب الضمني ليس من غير المألوف أن يتردد المستثمرون في استخدام الخيارات لأن هناك العديد من المتغيرات التي تؤثر على علاوة الخيارات. لا تدع نفسك تصبح واحدة من هؤلاء الناس. ومع استمرار تزايد الفائدة في الأسواق وزيادة تقلبات السوق، فإن ذلك سيؤثر بشكل كبير على تسعير الخيارات ويؤثر بدوره على الاحتمالات والمزالق التي يمكن أن تحدث عند تداولها. التقلب الضمني هو عنصر أساسي لمعادلة تسعير الخيارات. لفهم أفضل التقلبات الضمنية وكيف يحرك سعر الخيارات، يتيح الذهاب على أساسيات التسعير الخيارات. أساسيات تسعير الخيار يتم تصنيع أقساط الخيار من مكونين رئيسيين هما القيمة الجوهرية للقيمة والوقت. القيمة الجوهرية هي قيمة الخيارات الكامنة، أو خيارات الأسهم. إذا كنت تملك 50 خيار المكالمة على الأسهم التي يتم تداولها في 60، وهذا يعني أنه يمكنك شراء الأسهم بسعر 50 الإضراب وبيعها على الفور في السوق لمدة 60. القيمة الجوهرية أو حقوق الملكية لهذا الخيار هو 10 ( 60 - 50 10). والعامل الوحيد الذي يؤثر على القيمة الذاتية للخيارات هو سعر السهم الأساسي مقابل الفرق بين سعر الإضراب في الخيارات. لا يوجد عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة جوهرية للخيارات. باستخدام نفس المثال، يتيح القول أن سعر هذا الخيار هو 14. هذا يعني أن سعر علاوة الخيار في 4 أكثر من قيمتها الجوهرية. هذا هو المكان الذي تأتي قيمة الوقت في اللعب. القيمة الزمنية هي القسط الإضافي الذي يتم تسعيره إلى خيار، والذي يمثل مقدار الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية. يتأثر سعر الوقت بعوامل مختلفة، مثل الوقت حتى انتهاء الصلاحية، سعر السهم، سعر الإضراب وأسعار الفائدة. ولكن أيا من هذه لا يقل أهمية عن التقلبات الضمنية. يمثل التقلب الضمني التقلبات المتوقعة في السهم على مدى عمر الخيار. مع تغير التوقعات، تتفاعل أقساط الخيار بشكل مناسب. ويتأثر التقلب الضمني بشكل مباشر بالعرض والطلب للخيارات األساسية وتوقع األسواق من اتجاه أسعار األسهم. ومع ارتفاع التوقعات، أو مع زيادة الطلب على أحد الخيارات، فإن التقلبات الضمنية سترتفع. الخيارات التي لديها مستويات عالية من التقلب الضمني يؤدي إلى أقساط خيار عالية الثمن. على العكس من ذلك، مع انخفاض توقعات الأسواق، أو الطلب على خيار يتناقص، والتقلبات الضمنية سوف تنخفض. الخيارات التي تحتوي على مستويات أقل من التقلبات الضمنية سوف تؤدي إلى أسعار خيارات أرخص. هذا أمر مهم لأن صعود وهبوط التقلب الضمني سيحدد مدى تكلفة أو قيمة الوقت رخيصة للخيار. كيف يؤثر التقلب الضمني على الخيارات يمكن تعزيز نجاح تجارة الخيارات بشكل كبير من خلال كونه على الجانب الأيمن من التغيرات التقلبية الضمنية. على سبيل المثال، إذا كنت تملك خيارات عندما يزداد التقلب الضمني، فإن سعر هذه الخيارات يصعد أعلى. ويمكن أن يؤدي التغير في التقلبات الضمنية للأسوأ إلى خسائر. ومع ذلك، حتى عندما كنت على حق حول اتجاه الأسهم كل خيار المدرجة لديه حساسية فريدة من نوعها للتغيرات تقلب ضمنية. على سبيل المثال، ستكون الخيارات قصيرة الأجل أقل حساسية للتقلبات الضمنية، في حين أن الخيارات طويلة الأجل ستكون أكثر حساسية. ويستند هذا إلى حقيقة أن الخيارات طويلة الأجل لها قيمة وقت أكثر في أسعارها، في حين أن الخيارات قصيرة الأجل لديها أقل. ونعتبر أيضا أن كل سعر ضربة يستجيب بشكل مختلف للتغيرات التقلبية الضمنية. الخيارات مع أسعار الإضراب التي هي بالقرب من المال هي الأكثر حساسية للتغيرات التقلب الضمنية، في حين أن الخيارات التي هي في المال أو من المال ستكون أقل حساسية للتغيرات التقلب الضمنية. يمكن تحديد حساسية الخيارات للتغيرات التقلبية الضمنية بواسطة فيغا - وهو خيار يوناني. نضع في اعتبارنا أنه كما يتقلب سعر الأسهم، والوقت حتى يمر انتهاء الصلاحية، والقيم فيغا زيادة أو نقصان. اعتمادا على هذه التغييرات. وهذا يعني أن خيارا يمكن أن يصبح أكثر أو أقل حساسية للتغيرات التقلب الضمنية. كيفية استخدام التقلب الضمني إلى أدائك ميزة واحدة فعالة لتحليل التقلب الضمني هو فحص الرسم البياني. توفر العديد من منصات الرسوم البيانية طرقا لتخطيط التقلبات الضمنية المتوسطة في الخيارات الأساسية، والتي يتم فيها حساب قيم التقلب الضمنية المتعددة ومتوسطها معا. فعلى سبيل المثال، يحسب مؤشر التقلب (فيكس) بطريقة مماثلة. يتم حساب متوسط ​​قيم التذبذب الضمنية لخيارات مؤشر سامب 500 القريب من النقود لتحديد قيمة فيكس. ويمكن تحقيق الشيء نفسه على أي الأسهم التي توفر الخيارات. الشكل 2. نطاق فولاتيليتي الضمني باستخدام القيم النسبية الشكل 2 مثال على كيفية تحديد نطاق تقلب ضمني نسبي. ننظر إلى قمم لتحديد متى تقلب ضمني مرتفع نسبيا، ودراسة الحوض لإبرام عندما تقلب ضمنية منخفضة نسبيا. من خلال القيام بذلك، يمكنك تحديد متى تكون الخيارات الأساسية رخيصة نسبيا أو مكلفة. إذا كنت تستطيع أن ترى أين هي الارتفاعات النسبية (باللون الأحمر)، قد تتوقع انخفاضا مستقبليا في التقلبات الضمنية، أو على الأقل ارتداد إلى المتوسط. على العكس من ذلك، إذا قمت بتحديد حيث تقلب الضمنية منخفضة نسبيا، قد تتوقع ارتفاع محتمل في التقلبات الضمنية أو عائد إلى متوسطه. تقلب الضمنية، مثل كل شيء آخر، يتحرك في دورات. وتتبع فترات التذبذب العالية فترات تقلب منخفضة، والعكس بالعكس. ويساعد استخدام التقلبات الضمنية النسبية، جنبا إلى جنب مع تقنيات التنبؤ، المستثمرين على اختيار أفضل التجارة الممكنة. عند تحديد استراتيجية مناسبة، هذه المفاهيم حاسمة في إيجاد احتمال كبير للنجاح، مما يساعد على تحقيق أقصى قدر من العائدات وتقليل المخاطر. استخدام التقلب الضمني لتحدید الاستراتیجیة ربما سمعت أنھ یجب علیك شراء خیارات أقل من القیمة و بیع خیارات مبالغ فیھا. في حين أن هذه العملية ليست سهلة كما يبدو، بل هو منهجية كبيرة لمتابعة عند اختيار استراتيجية الخيار المناسب. قدرتك على تقييم بشكل صحيح والتنبؤ التقلب الضمني سوف تجعل عملية شراء خيارات رخيصة وبيع خيارات باهظة الثمن أسهل بكثير. عند التنبؤ بالتقلبات الضمنية، هناك أربعة أمور يجب أخذها بعين الاعتبار: 1. تأكد من أنك تستطيع تحديد ما إذا كان التقلب الضمني مرتفع أو منخفض وما إذا كان في ارتفاع أو هبوط. تذكر، مع زيادة التقلبات الضمنية، أقساط الخيار تصبح أكثر تكلفة. ومع انخفاض التقلبات الضمنية، تصبح الخيارات أقل تكلفة. وبما أن التقلبات الضمنية تصل إلى أعلى مستوياتها أو أدنى مستوياتها، فمن المرجح أن تعود إلى متوسطها. 2. إذا كنت تأتي عبر الخيارات التي تسفر أقساط مكلفة بسبب التقلبات الضمنية العالية، نفهم أن هناك سببا لذلك. تحقق من الأخبار لمعرفة ما تسبب مثل هذه التوقعات الشركة العالية وارتفاع الطلب على الخيارات. وليس من غير المألوف أن نرى ضمنا تقلب هضبة قبل إعلانات الأرباح، والشائعات الاندماج والاستحواذ، والموافقات المنتج والأخبار الأخرى الأحداث. لأن هذا هو عندما يحدث الكثير من حركة السعر، فإن الطلب على المشاركة في مثل هذه الأحداث دفع أسعار الخيار الأسعار أعلى. ضع في اعتبارك أنه بعد وقوع الحدث المتوقع في السوق، فإن التقلب الضمني سينهار ويعود إلى متوسطه. 3. عندما ترى خيارات التداول مع مستويات تقلب ضمنية عالية، والنظر في بيع الاستراتيجيات. وحيث أن أقساط الخيار تصبح مكلفة نسبيا، فإنها أقل جاذبية للشراء وأكثر من المرغوب فيه للبيع. وتشمل هذه الاستراتيجيات المكالمات المشمولة. عارية يضع. وفترات قصيرة، وفوارق الائتمان. على النقيض من ذلك، سيكون هناك أوقات عندما تكتشف خيارات رخيصة نسبيا، مثل عندما يتداول التقلب الضمني في أو بالقرب من النسبية إلى أدنى مستوياتها التاريخية. ويستخدم العديد من مستثمري الخيارات هذه الفرصة لشراء خيارات طويلة األجل ونتطلع إلى االحتفاظ بها من خالل زيادة تقلبية متوقعة. 4. عند اكتشاف الخيارات التي تتداول مع مستويات تقلب ضمنية منخفضة، والنظر في شراء استراتيجيات. مع أقساط الوقت رخيصة نسبيا، والخيارات هي أكثر جاذبية لشراء وأقل من المرغوب فيه للبيع. وتشمل هذه الاستراتيجيات شراء المكالمات، يضع، امتداد طويل والانتشار الخصم. الخلاصة في عملية اختيار الاستراتيجيات أو أشهر انتهاء الصلاحية أو سعر الإضراب، يجب قياس التأثير الذي ينطوي عليه التقلب على قرارات التداول هذه لاتخاذ خيارات أفضل. كما يجب عليك الاستفادة من بعض المفاهيم البسيطة للتنبؤ بالتقلبات. هذه المعرفة يمكن أن تساعدك على تجنب شراء الخيارات مبالغ فيها وتجنب بيع منها أقل من قيمتها.